Топ-5 событий на этой неделе: ключевые данные по инфляции в США

В среду инвесторы будут следить за ключевыми данными по инфляции в США в поисках новых подсказок о потенциальном размере ожидаемого сентябрьского снижения ставки Федеральной резервной системой.

Волатильность на рынке, вероятно, останется, в то время как за доходами розничных компаний будут следить, чтобы получить информацию о силе потребительских расходов. Представляем вашему вниманию обзор событий на рынке на этой неделе.

1. Данные по индексу потребительских цен (CPI)
Ожидается, что июльские данные по индексу потребительских цен (CPI) покажут, что инфляция продолжает приближаться к целевому уровню ФРС 2% в год.
Данные, которые покажут лишь незначительное охлаждение, могут развеять опасения, что ФРС загнала экономику в «штопор», оставив ставку на высоком уровне слишком долго. Но слабый отчет может усилить опасения по поводу рецессии, что может вызвать новую волатильность на рынке.
В экономический календарь также включены данные по розничным продажам за июль, а также еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице.
Инвесторы также получат возможность услышать выступления нескольких чиновников ФРС, включая главу ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, главу ФРБ Филадельфии Патрика Харкера и главу ФРБ Чикаго Остана Гулсби.
В четверг трое политиков ФРС заявили, что они более уверены в том, что инфляция достаточно «охладилась» для снижения ставки.

2. Риск волатильности
После падения фондового рынка в прошлый понедельник, вызванного сочетанием опасений рецессии в США и сворачивания глобальной торговли «керри-трейд», финансируемой иеной, инвесторы, вероятно, останутся в напряжении на этой неделе.
Более значительное, чем ожидалось, падение числа заявок на пособие по безработице в четверг показало, что опасения по поводу здоровья рынка труда были преувеличены, что помогло рынку восстановить большую часть своих потерь к моменту закрытия в пятницу.
На этой неделе основное внимание будет сосредоточено на том, оправдаются ли ожидания долгожданного снижения ставки ФРС предстоящими экономическими данными, и как сильно еще будет ослабление глобальных сделок «керри-трейд».
Опасения по поводу расширения конфликта на Ближнем Востоке и предстоящих выборов в США также означают, что волатильность вряд ли исчезнет в ближайшее время.

3. Отчеты по доходам
Сезон отчетности по прибыли находится на завершающей стадии, большинство компаний уже представили свои квартальные финансовые результаты.
Однако на этой неделе еще есть несколько заметных компаний, которые должны представить свои отчеты, в том числе розничные сети Home Depot (NYSE:HD) и Walmart (NYSE:WMT).
Инвесторы будут следить за тем, что скажут ритейлеры об устойчивости потребительских расходов, являющихся основным фактором роста экономики, особенно учитывая некоторые недавние признаки слабости экономических данных.
В числе других крупных компаний, которые отчитаются по прибыли, — Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) и Fox Corporation (NASDAQ:FOX).

4. Цены на нефть
Цены на нефть выросли на прошлой неделе благодаря комментариям представителей ФРС о том, что они могут снизить ставку уже в сентябре, что ослабило опасения по поводу спроса, в то время как опасения по поводу расширения конфликта на Ближнем Востоке продолжают повышать риски поставок.
За неделю фьючерс на Brent на нефть вырос более чем на 3,5%, а фьючерс на WTI — более чем на 4%.
Опасения по поводу перспективы рецессии утихли, что повысило перспективы спроса.
В то же время геополитическая напряженность на Ближнем Востоке усилила опасения по поводу возможного конфликта, который может нарушить добычу в регионе и сократить мировое предложение нефти.
Возможность ответных ударов Ирана по Израилю усиливает опасения по поводу поставок нефти из крупнейшего в мире добывающего региона.

5. Данные из Великобритании
В Великобритании выйдет ряд экономических данных, которые определят перспективы денежно-кредитной политики на ближайшие несколько месяцев.
Во вторник должны выйти данные по росту заработной платы, а днем позже — по инфляции, за которыми будут пристально следить в поисках признаков затянувшегося ценового давления, особенно в секторе услуг, который все еще остается напряженным.
В четверг ожидается, что ежемесячные данные по ВВП практически не покажут роста в июне, однако ожидается, что во втором квартале экономика выросла на 0,6%.
Между тем, в пятницу ожидается, что данные по розничным продажам в июле вырастут после снижения в предыдущем месяце.
Банк Англии снизил ставку впервые с 2020 года ранее в этом месяце, и в настоящее время рынок оценивает вероятность еще одного снижения ставки на четверть пункта на сентябрьском заседании примерно в 33%.